Guia de métricas de trading
Expectativa matemática no trading: quanto você ganha por trade em média
Por tapediario ·
Expectativa matemática é o resultado médio esperado por trade, calculado a partir do seu histórico. Se for positiva, a estratégia ganha dinheiro em média ao longo de muitos trades; se for negativa, ela perde, por mais que o último mês tenha sido bom.
A fórmula
Expectativa = (win rate × ganho médio) − (taxa de perda × perda média)
A taxa de perda é 1 menos o win rate. Todos os valores devem ser em reais e já descontar custos.
Dois exemplos
| Estratégia A | Estratégia B | |
|---|---|---|
| Win rate | 45% | 60% |
| Ganho médio | R$ 200 | R$ 80 |
| Perda média | R$ 100 | R$ 150 |
| Cálculo | 0,45 × 200 − 0,55 × 100 | 0,60 × 80 − 0,40 × 150 |
| Expectativa por trade | + R$ 35 | − R$ 12 |
A estratégia B acerta mais, mas perde em média R$ 12 por trade. A estratégia A erra mais da metade das vezes e ainda assim rende R$ 35 por trade: em 100 trades, a diferença esperada é R$ 3.500 contra R$ −1.200. Acertar muito não é o mesmo que ganhar dinheiro. Veja mais em win rate, payoff e profit factor.
Os limites da conta
- Amostra pequena engana: com 20 trades, o win rate e os ganhos médios variam muito. Quanto mais trades, mais confiável a expectativa.
- É uma média, não uma previsão: mesmo com expectativa positiva, haverá sequências de perdas. Por isso o tamanho da posição importa tanto.
- Mudança de mercado muda o número: recalcule por período, não só no acumulado total.
Para que usar
Use a expectativa para comparar estratégias, sessões ou setups: o que tem expectativa maior merece mais atenção, e o que está negativo precisa de ajuste ou de saída. Para calcular com seus trades reais, importe o histórico no tapediario e olhe as métricas por período. Se estiver pensando em risco total, leia também o guia de drawdown.
Perguntas frequentes
O que é expectativa matemática em trading?
É o resultado médio esperado por operação, combinando a frequência com que você ganha e perde e o tamanho médio de cada resultado.
Expectativa positiva garante lucro?
Não. Ela indica ganho médio ao longo de muitos trades, mas o resultado de uma amostra curta pode ser negativo. Com expectativa positiva, ainda é preciso gerenciar o risco para sobreviver às sequências de perdas.
Quantos trades preciso para calcular?
Quanto mais, melhor. Com poucas dezenas de trades, trate o resultado como indicativo, e não como prova de que a estratégia funciona.