Guia de gestão de risco
Drawdown no trading: o que é, como calcular e como controlar
Por tapediario ·
Drawdown é a queda do patrimônio da conta desde o seu ponto mais alto até um ponto mais baixo. Se a conta chegou a R$ 10.000 e hoje está em R$ 9.200, o drawdown é de R$ 800, ou 8%. É o número que mais diz o quanto uma estratégia machuca no caminho, e é por ele que contas e mesas proprietárias costumam ser eliminadas.
Por que o drawdown importa mais do que o lucro
Dois traders podem fechar o mês com +5%. Um chegou lá em linha reta; o outro chegou a perder 18% no meio do caminho. O resultado final é o mesmo, mas o risco assumido foi muito diferente, e o segundo estava a poucos trades de estourar a conta.
Há também uma assimetria que pesa contra quem perde muito: a recuperação exige mais do que a queda.
| Drawdown | Ganho necessário para voltar ao pico |
|---|---|
| 5% | 5,3% |
| 10% | 11,1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42,9% |
| 50% | 100% |
A conta é simples: para voltar do patamar atual ao pico, o ganho necessário é 1 ÷ (1 − drawdown) − 1. Por isso o primeiro objetivo de um bom controle de risco é não deixar o drawdown chegar a regiões em que a recuperação vira outra estratégia.
Como calcular o drawdown
A fórmula usa o pico de patrimônio, que é o maior valor que a conta já teve até aquele momento:
Drawdown (%) = (pico − patrimônio atual) ÷ pico × 100
Exemplo: a conta começa com R$ 10.000, sobe para R$ 11.500, cai para R$ 10.350 e depois sobe para R$ 11.000. O pico foi R$ 11.500 e o fundo foi R$ 10.350, então o drawdown máximo é (11.500 − 10.350) ÷ 11.500 = 10%. Repare que o drawdown é medido a partir do pico, e não do saldo inicial.
Um detalhe que distorce muita conta: depósitos e saques não são resultado de trade. Se você saca R$ 1.000, o patrimônio cai, mas isso não é drawdown. Para medir o desempenho de verdade, a curva precisa ignorar os movimentos de caixa.
Os tipos de drawdown
- Drawdown máximo: a maior queda do pico ao fundo em todo o período analisado. É o número usado para comparar estratégias.
- Drawdown atual: quanto a conta está abaixo do último pico agora. Zero significa que você está no topo histórico.
- Drawdown diário (perda diária): quanto a conta perdeu dentro de um único dia. É o limite que mais derruba contas em mesas proprietárias.
- Drawdown flutuante: a queda com operações ainda abertas, antes de realizar o prejuízo. É o que o patrimônio (equity) mostra no meio do trade.
Drawdown nas mesas proprietárias
Em desafios de mesa proprietária, o drawdown deixa de ser só uma métrica e vira regra de eliminação. Normalmente existem dois limites: uma perda máxima por dia e um drawdown máximo total. As mesas diferem na forma de calcular: algumas medem a partir do saldo inicial, outras a partir do pico, e algumas contam o resultado flutuante. Confira sempre o regulamento da sua mesa, porque a mesma sequência de trades pode passar em uma e reprovar em outra.
Uma boa prática é trabalhar com uma margem de segurança: se o limite diário é 5%, trate 3% como o seu limite real e pare de operar ao chegar nele. É mais barato perder um dia do que a conta.
Como reduzir o drawdown
- Arrisque uma fração pequena por trade. Risco de 0,5% a 1% do capital por operação deixa a conta suportar uma sequência longa de perdas.
- Defina um limite de perda diária e respeite. Atingiu o limite, encerrou o dia. Sem exceção depois de uma perda.
- Evite aumentar a posição para recuperar. Dobrar a mão depois de perder é o caminho clássico para transformar um drawdown de 8% em 25%.
- Descubra quais erros custam mais. Operar fora do horário, sem stop ou por impulso costuma concentrar a maior parte das perdas. Registrar o erro de cada trade mostra onde cortar.
- Revise por sessão. Muitos traders rendem em Londres e perdem na virada para Nova York. Se os dados mostram isso, cortar a sessão ruim reduz o drawdown sem mexer na estratégia.
Como acompanhar o drawdown no MetaTrader
O MetaTrader 4 e o MetaTrader 5 listam os trades do histórico, mas não entregam a curva de patrimônio com o drawdown calculado e destacado. O caminho comum é exportar o relatório e montar a conta numa planilha, o que dá trabalho e costuma ser abandonado.
O tapediario faz esse passo por você: você importa o relatório do MT4 ou do MT5 (veja o passo a passo para exportar o histórico) e ele monta a curva de patrimônio, mostra o drawdown, separa o resultado por sessão e acompanha as regras de perda diária e drawdown máximo da sua mesa. Há 14 dias de teste grátis, sem cartão.
Perguntas frequentes sobre drawdown
O que é drawdown no trading?
Drawdown é a queda do patrimônio da conta desde o seu ponto mais alto até um ponto mais baixo. Ele mede o quanto você perdeu em relação ao melhor momento da conta, e não apenas o resultado de um trade isolado.
Como calcular o drawdown?
Drawdown (%) = (pico de patrimônio − patrimônio atual) ÷ pico de patrimônio × 100. Se a conta chegou a R$ 10.000 e caiu para R$ 9.200, o drawdown é de R$ 800, ou 8%.
Qual drawdown é aceitável?
Não existe número único, mas quanto maior a queda, mais difícil recuperar: perder 10% exige ganhar 11,1% para voltar ao pico, e perder 50% exige ganhar 100%. Muitos traders tratam algo entre 10% e 20% como limite de alerta, e mesas proprietárias costumam impor limites próprios.
Qual a diferença entre drawdown máximo e drawdown diário?
O drawdown máximo é a maior queda acumulada em relação ao pico em todo o período. O drawdown diário (ou perda diária) olha só para o que a conta perdeu dentro de um único dia. Mesas proprietárias costumam ter limites separados para os dois.
Como acompanhar o drawdown no MetaTrader?
O MT4 e o MT5 mostram o resultado do histórico, mas não entregam uma curva de patrimônio com o drawdown calculado. Uma opção é exportar o relatório do histórico e importar em um diário de trade, como o tapediario, que monta a curva e destaca a maior queda.